حال ہی میں دستخط شدہ آئی ایف سی بینک الفلاح معاہدہ پاکستان کا پہلا ڈائیورسیفائیڈ پیمنٹ رائٹس (DPR) پروگرام قائم کر رہا ہے، جس سے ملک کے لیے غیر ملکی کرنسی کی فنڈنگ کے متبادل ذرائع تک رسائی کی راہ ہموار ہوگی۔ اسلام آباد میں ہونے والے اس معاہدے کے تحت انٹرنیشنل فنانس کارپوریشن (IFC) اور بینک الفلاح لمیٹڈ (BAFL) مل کر ایک ایسا جدید مالیاتی طریقہ کار متعارف کروا رہے ہیں جو ملک میں غیر ملکی زرِ مبادلہ کی کمی کو دور کرنے میں مددگار ثابت ہوگا۔
اس فریم ورک کو قائم کر کے بینک الفلاح پاکستان کے بینکنگ سیکٹر میں مستقبل کے کیش فلو کو سیکیورٹائز (مستقبل کی ادائیگیوں کو ضمانت کے طور پر استعمال) کرنے والا پہلا بینک بن گیا ہے۔ یہ طریقہ کار مقامی بینکوں کو طویل مدتی غیر ملکی کرنسی کے قرضے حاصل کرنے کی سہولت فراہم کرتا ہے، وہ بھی ایسے وقت میں جب پاکستانی اداروں کے لیے روایتی بین الاقوامی قرضے انتہائی مہنگے اور مشکل ہو چکے ہیں۔
معاہدے کی اہم تفصیلات درج ذیل ہیں:
- شراکت دار: انٹرنیشنل فنانس کارپوریشن (IFC) اور بینک الفلاح لمیٹڈ (BAFL)۔
- مقصد: ڈائیورسیفائیڈ پیمنٹ رائٹس (DPR) سیکیورٹائزیشن پروگرام کی تشکیل اور آغاز۔
- بنیادی ہدف: مستقبل میں بیرون ملک سے آنے والی ادائیگیوں کو بطور ضمانت استعمال کر کے طویل مدتی غیر ملکی فنڈنگ حاصل کرنا۔
- ریگولیٹر: اسٹیٹ بینک آف پاکستان (SBP) کے قوانین کے تحت اس پروگرام کی مانیٹرنگ کی جائے گی۔
- ہدف والے شعبے: نجی شعبے کے لیے قرضے، تجارتی فنانسنگ، اور ڈالر کی کمی کا سامنا کرنے والی چھوٹی اور درمیانی صنعتیں (SMEs)۔
آئی ایف سی بینک الفلاح معاہدہ اور ڈی پی آر (DPR) کیا ہے؟
ڈائیورسیفائیڈ پیمنٹ رائٹس (DPR) پروگرام فنانسنگ کا ایک جدید اور محفوظ طریقہ کار ہے۔ اس کے تحت کوئی بھی کمرشل بینک بیرون ملک سے مستقبل میں موصول ہونے والی رقوم کو گروی رکھ کر غیر ملکی کرنسی میں قرض حاصل کر سکتا ہے۔ بینک الفلاح کے کیس میں، ان بیرون ملک رقوم میں سمندر پار پاکستانیوں کی بھیجی گئی ترسیلاتِ زر (remittances)، برآمدی ادائیگیاں اور بین الاقوامی کریڈٹ کارڈز کے ذریعے ہونے والی ٹرانزیکشنز شامل ہیں۔
اس آئی ایف سی بینک الفلاح معاہدہ کے تحت، آئی ایف سی بینک الفلاح کو اس پروگرام کی سٹرکچرنگ کے لیے مشاورتی خدمات فراہم کرے گا۔ اس ڈھانچے کی مدد سے بینک بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو بانڈز یا قرض کے دیگر آلات جاری کر سکے گا، جن کی پشت پناہی یہ متوقع ڈالرز کریں گے۔ یہ پہلی بار ہے کہ کوئی پاکستانی بینک اس مخصوص ڈھانچے کو استعمال کر رہا ہے، جو ترکی اور برازیل جیسی ابھرتی ہوئی معیشتوں میں معاشی بحران کے دوران سستی اور مستحکم غیر ملکی فنڈنگ حاصل کرنے کے لیے کامیابی سے استعمال کیا جاتا رہا ہے۔
عام طور پر مقامی بینک سنڈیکیٹڈ لونز یا شارٹ ٹرم ٹریڈ لائنز کے ذریعے غیر ملکی کرنسی ادھار لیتے ہیں، جو قلیل مدتی ہوتے ہیں اور ملک کی کریڈٹ ریٹنگ پر منحصر ہوتے ہیں۔ تاہم، ڈی پی آر پروگرام بینک کو طویل مدتی فنڈنگ (عام طور پر 5 سے 10 سال) حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے کیونکہ غیر ملکی سرمایہ کاروں کو پاکستان میں رقم داخل ہونے سے پہلے ہی بیرون ملک اکاؤنٹس سے براہِ راست ادائیگی کر دی جاتی ہے۔ اس سے بین الاقوامی قرض دہندگان کے لیے ڈیفالٹ کا خطرہ نہ ہونے کے برابر رہ جاتا ہے۔
یہ کیپٹل سٹرکچر پاکستان کی معیشت کے لیے کیوں اہم ہے؟
پاکستان گزشتہ چند برسوں سے ادائیگیوں کے توازن کے شدید بحران سے نمٹنے کی کوشش کر رہا ہے۔ اسٹیٹ بینک آف پاکستان (SBP) کو اکثر غیر ملکی زرِ مبادلہ کے ذخائر کو بچانے کے لیے درآمد کنندگان کے لیٹرز آف کریڈٹ (LCs) کو روکنا پڑتا ہے۔ یہ معاہدہ وفاقی حکومت پر براہِ راست قرضوں کا بوجھ بڑھائے بغیر نجی شعبے کے ذریعے لیکویڈیٹی کے مسائل حل کرنے کا ایک بہترین موقع فراہم کرتا ہے۔
ڈی پی آر کے ذریعے غیر ملکی فنڈنگ حاصل کرنے سے بینک الفلاح پاکستان کے بین الاقوامی بانڈز پر لاگو ہونے والے زیادہ سود سے بچ سکتا ہے۔ آئی ایف سی کی شمولیت اس معاہدے کو عالمی سطح پر معتبر بناتی ہے، جس سے بین الاقوامی سرمایہ کاروں کا اعتماد بحال ہوگا۔ یہ اقدام دیگر مقامی بینکوں کے لیے بھی اسی طرح کی غیر سرکاری غیر ملکی فنڈنگ حاصل کرنے کے راستے کھول سکتا ہے، جس سے ملک کا کثیر الجہتی ہنگامی قرضوں پر انحصار کم ہوگا۔
مقامی کاروباروں اور صارفین پر اس کے اثرات
اگر آپ پاکستان میں ایک کاروباری شخصیت ہیں اور خام مال کی درآمد کے لیے ڈالرز پر انحصار کرتے ہیں، تو یہ معاہدہ براہِ راست آپ کے کاروبار پر اثر انداز ہوگا۔ بینک الفلاح کے پاس ڈالر کی پوزیشن بہتر ہونے کا مطلب یہ ہے کہ بینک تجارتی لین دین کو آسان بنانے، امپورٹ دستاویزات پروسیس کرنے اور ایل سیز (LCs) منظور کرنے کی بہتر پوزیشن میں ہوگا۔ اس سے خام مال کی درآمد میں تاخیر کا مسئلہ حل ہوگا۔
بیرون ملک مقیم پاکستانیوں کے لیے یہ پیش رفت قانونی ذرائع سے پیسے بھیجنے کی اہمیت کو واضح کرتی ہے۔ جب آپ حوالا یا ہنڈی کے بجائے بینک الفلاح جیسے قانونی بینکنگ چینلز کے ذریعے پیسے بھیجتے ہیں، تو آپ براہِ راست اس فنڈ کا حصہ بنتے ہیں جو پاکستانی بینکوں کو غیر ملکی سرمایہ کاری حاصل کرنے کے قابل بناتا ہے۔ قانونی ترسیلاتِ زر جتنی زیادہ ہوں گی، ڈی پی آر پروگرام کے ذریعے ملک کے لیے سستی فنڈنگ لانا اتنا ہی آسان ہوگا۔
آگے کیا دیکھنا ہوگا؟
آنے والے دنوں میں مالیاتی مارکیٹ اس ڈی پی آر پروگرام کے تحت جاری کیے جانے والے پہلے قرض کے نوٹوں کی قیمت اور حجم پر نظر رکھے گی۔ اس پہلے تجربے کی کامیابی سے یہ طے ہوگا کہ پاکستان کے دیگر بڑے بینک کتنی جلدی اپنے ڈی پی آر پروگرام متعارف کرواتے ہیں۔ اسٹیٹ بینک بھی اس ماڈل کی نگرانی کرے گا تاکہ یہ دیکھا جا سکے کہ آیا دیگر بینکوں کو اس طرف لانے کے لیے پالیسیوں میں مزید نرمی کی ضرورت ہے یا نہیں۔
پاکستان اسٹاک ایکسچینج (PSX) کے سرمایہ کاروں کو بینک الفلاح کے شیئرز (BAFL) پر بھی نظر رکھنی چاہیے۔ اس پروگرام کے کامیاب نفاذ سے بینک کی فیس آمدنی، ٹریڈ فنانس والیوم اور مجموعی بیلنس شیٹ مضبوط ہونے کی توقع ہے، جس سے یہ اسٹاک مارکیٹ میں سرمایہ کاری کے لیے ایک پرکشش آپشن بن سکتا ہے۔ بینک الفلاح اور آئی ایف سی کی جانب سے فنڈز کے حصول کے حوالے سے سرکاری اعلانات پر نظر رکھیں۔